Загрузка документа…
РАСПОРЯЖЕНИЕ КАБИНЕТА МИНИСТРОВ КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКИ
от 13 сентября 2024 года № 545-р
(В редакции распоряжения Кабинета Министров КР от 19 ноября 2025 года № 1006-т)
В целях привлечения инвестиций в экономику путем выхода на местный и международный финансовые рынки капитала, в соответствии со статьями 13, 17 конституционного Закона Кыргызской Республики "О Кабинете Министров Кыргызской Республики":
1. Утвердить План мероприятий (дорожная карта) по развитию рынка капитала Кыргызской Республики на 2024-2027 годы (далее - План мероприятий) согласно приложению.
2. Государственным органам, задействованным в реализации Плана мероприятий:
1) обеспечить своевременное и неукоснительное исполнение Плана мероприятий;
2) по итогам каждого месяца, не позднее 5 числа месяца, следующего за отчетным периодом, предоставлять информацию о ходе реализации Плана мероприятий в Министерство экономики и коммерции Кыргызской Республики.
3. Министерству экономики и коммерции Кыргызской Республики по итогам каждого месяца, не позднее 15 числа месяца, следующего за отчетным периодом, предоставлять информацию о ходе реализации Плана мероприятий в Кабинет Министров Кыргызской Республики.
4. Контроль за исполнением настоящего распоряжения возложить на управление контроля исполнения решений Президента и Кабинета Министров Администрации Президента Кыргызской Республики.
Председатель Кабинета Министров Кыргызской Республики
|
А.У. Жапаров |
|
| Приложение |
ПЛАН МЕРОПРИЯТИЙ(дорожная карта)по развитию рынка капитала Кыргызской Республики на 2024-2027 годы
(В редакции распоряжения Кабинета Министров КР от 19 ноября 2025 года № 1006-т)
1. Выпуск суверенных исламских ценных бумаг сукук на международных финансовых рынках | ||||||
№ | Задача | Наименование мероприятия | Сроки реализации | Ожидаемый результат | Ответственные исполнители | Источники финансирования |
1.1 | Проработка вопроса по правовой базе | 1. Привлечение андеррайтера с опытом работы или создание инвестиционного синдиката для юридической консультации по выпуску суверенных исламских ценных бумаг сукук (в случае выпуска на международных финансовых рынках, желательно иностранного) 2. Внесение изменений в Стратегию управления долгом Кыргызской Республики, позволяющих размещать исламские ценные бумаги сукук в иностранной валюте на внешних финансовых рынках 3. Разработать положение, позволяющее размещать исламские ценные бумаги сукук в иностранной валюте на внешних финансовых рынках 4. Создание исламской специальной финансовой компании (SPV), определение проекта для финансирования | 2024-2027 | Создана правовая база, позволяющая размещать исламские ценные бумаги сукук в иностранной валюте на внешних финансовых рынках | МЭК, МФ, Финнадзор | Средства республиканского бюджета |
1.2 | Определение проектов и оценка размера рынка | 1. Создание рабочей группы для определения потенциальных проектов 2. Первичная оценка на соответствие проектов принципам шариата 3. Предварительная оценка параметров выпуска (срок, ожидаемая доходность, обеспечение для инвесторов) 4. Получение заключения от Министерства экономики и коммерции Кыргызской Республики для полной налоговой определенности финансовых потоков по сукук | 2024-2027 | Определены проекты, под которые можно выпускать сукук, и проведена оценка размера рынка для привлечения инвестиций | МЭК, МФ, Финнадзор, ГАУГИ, ГКДР | В пределах средств, предусмотренных министерствам и ведомствам на соответствующие годы |
1.3 | Получение одобрения на выпуск суверенных исламских ценных бумаг сукук | Решение Кабинета Министров Кыргызской Республики на выпуск суверенных исламских ценных бумаг сукук | 2025-2027 | Решение Кабинета Министров Кыргызской Республики; одобрение Жогорку Кенеша Кыргызской Республики | МФ, МЭК, Финнадзор | В пределах средств, предусмотренных министерствам и ведомствам на соответствующие годы |
1.4 | Работа над международными кредитными рейтингами | 1. Проведение встреч с назначенными представителями Кыргызской Республики, с аналитиками 2-х рейтинговых агентств | 2024-2026 | Два международных кредитных рейтинга, которые показывают кредитоспособность Кыргызской Республики | МЭК, министерства и ведомства | В пределах средств, предусмотренных министерствам и ведомствам на соответствующие годы |
2. Присвоение международных кредитных рейтингов эмитенту (Кыргызской Республике) и выпуск исламских ценных бумаг сукук | 2024-2026 | |||||
1.5 | Привлечение сторон по выпуску исламских ценных бумаг сукук | 1. Привлечение ведущих андеррайтеров, банков-организаторов и юридического консультанта банков по английскому и национальному праву 2. Проведение установочной встречи по проекту выпуска исламских ценных бумаг сукук 3. Привлечение траста, платежного агента, регистратора, юридического консультанта траста, выбор фондовой биржи | 2025-2026 | Юридическое сопровождение сделки по вопросам английского и кыргызского права исходя из предполагаемого объема работ | МЭК, МФ, Финнадзор | Средства республиканского бюджета |
1.6 | Подготовка необходимых документов для выпуска исламских ценных бумаг сукук | 1. Подписание Мандатного письма (договора об организации выпуска исламских ценных бумаг сукук) с банками 2. Подготовка проспекта эмиссии исламских ценных бумаг сукук 3. Встреча с представителями профильных министерств для проведения юридической проверки (Due Diligence) 4. Подача проспекта эмиссии исламских ценных бумаг сукук для государственной регистрации выпуска 5. Подача проспекта эмиссии исламских ценных бумаг сукук на биржу и получение финального согласования (всего 3 подачи) 6. Подготовка транзакционной документации 7. Подготовка презентации для инвесторов | 2026-2027 | Проспект эмиссии исламских ценных бумаг сукук, соответствующих международным стандартным требованиям для размещения на международных финансовых рынках и готовая презентация для инвесторов | МЭК, МФ, Финнадзор | Средства республиканского бюджета, международных доноров |
1.7 | Маркетинг и размещение выпуска | 1. Проведение роудшоу 2. Открытие и закрытие книги заявок (букбилдинг), определение ставки купона и объема выпуска 3. Подписание документации по выпуску исламских ценных бумаг сукук 4. Расчеты по сделке | 2026-2027 | Размещены исламские ценные бумаги сукук, соответствующие интересам эмитента | МФ | Средства республиканского бюджета, международных доноров |
2. Вывод национальных компаний с государственной долей участия в капитале на IPO | ||||||
2.1 | Запуск мероприятий по подготовке к IPO отдельных компаний с государственной долей участия в капитале | 1. Проведение исследования среди компаний с государственной долей участия в капитале в целях выявления потенциальных кандидатов для IPO | 2026-2027 | Для дальнейшей работы выявлены и проранжированы по три компании на каждое из направлений IPO | МЭК, ГАУГИ, МФ, Финнадзор | Средства республиканского бюджета, международных доноров, эмитента |
2. Выпуск распоряжения Кабинета Министров Кыргызской Республики об организации мероприятий по подготовке к IPO отобранных компаний с государственной долей участия в капитале | Создана нормативная основа для запуска дорожной карты | ГАУГИ, МФ | ||||
3. Принятие решений на уровне совета директоров и исполнительного руководства каждой из отобранных компаний о создании постоянно действующих групп управления IPO с персональной ответственностью председателя совета директоров и первого руководителя за их качественную работу | В каждой компании запущена работа, созданы группы управления процессами IPO | Уполномоченные госорганы, выполняющие функции акционера, за исключением МЦРИТ | ||||
4. Принятие каждой компанией на стратегическом уровне (в начале совет директоров, затем исполнительный менеджмент) решений о начале реализации индивидуальной рабочей карты по подготовке и проведению IPO | Цели, планы и задачи по проведению IPO включены в стратегические планы каждой отобранной компании | Уполномоченные госорганы, выполняющие функции акционера, за исключением МЦРИТ | ||||
5. На общих собраниях акционеров пилотных компаний одобрение решения о подготовке к IPO, пересмотр стратегии обществ, их бюджетов и утверждение состава совета директоров и исполнительного органа общества | Решение об IPO, определены цели IPO | ГАУГИ, МФ, ОАО (эмитент) | ||||
6. Проведение аудита общества в установленном законодательством порядке | Консолидированная финансовая отчетность, аудиторское заключение, соответствующие международным стандартам | ОАО (эмитент) | ||||
7. Оценка компаний и определение цены продажи ценных бумаг в установленном законодательством порядке | Оценена стоимость, оптимизированы и структурированы активы компании | ГАУГИ, МФ, ОАО (эмитент) | ||||
2.2 | Подготовка компаний с государственной долей участия к проведению IPO | 1. Заключение соответствующих договоров с профессиональными участниками рынка ценных бумаг | 2024-2026 | Определена группа андеррайтеров с обозначением ведущего андеррайтера при проведении IPO | ОАО (эмитент), группа андеррайтеров | Средства республиканского бюджета, международных доноров, эмитента |
2. Общественное освещение процессов IPO | Не менее чем за 60 дней до проведения | Проведены роудшоу, пресс-конференции, встречи с инвесторами IPO | ОАО (эмитент), группа андеррайтеров | |||
3. Подготовка необходимых документов, соответствующих стандартным требованиям по размещению ценных бумаг | 2024-2026 | Проспект эмиссии, листинг компании | ОАО (эмитент), группа андеррайтеров | |||
4. Государственная регистрация выпуска ценных бумаг компаний | 2024-2026 | Решение уполномоченного органа в сфере рынка ценных бумаг | ОАО (эмитент), группа андеррайтеров, Финнадзор | |||
2.3 | Вывод компаний с государственной долей участия к IPO | 1. Размещение ценных бумаг | 2024-2026 | Открытие и закрытие книги заявок (букбилдинг) | ОАО (эмитент), группа андеррайтеров | Средства международных доноров, эмитента |
2. Активные отношения с инвесторами | 2024-2026 | Организованы встречи с финансовыми аналитиками, проведены презентации | ОАО (эмитент), группа управления процессами IPO | |||
3. Требования к отчетности и раскрытию информации | 2024-2026 | Компания должна строго придерживаться требованиям отчетности и раскрытия информации | ОАО (эмитент), группа управления процессами IPO | |||
2.4 | Поддержание высоких позиций на биржевом пике торгов IPO | Меры по поддержке ликвидности | 2024-2026 | Ликвидность на вторичном рынке | ОАО (эмитент), группа андеррайтеров | Средства международных доноров, эмитента |
3. Выпуск и размещение государственных ценных бумаг (еврооблигаций) на международных финансовых рынках | ||||||
3.1 | Работа над международными кредитными рейтингами | 1. Проведение встреч с назначенными представителями Кыргызской Республики с аналитиками рейтинговых агентств S&P, Fitch Ratings и Moody's 2. Присвоение международных кредитных рейтингов эмитенту (Кыргызской Республике) и выпуск еврооблигаций | 2024-2026 | Два международных кредитных рейтинга, которые показывают кредитоспособность | МЭК, министерства и ведомства | Средства республиканского бюджета, международных доноров |
3.2 | Проработка вопроса по правовой базе | 1. Привлечение международного юридического консультанта эмитента с опытом работы по выпуску суверенных еврооблигаций стран СНГ 2. Внесение изменений в Стратегию управления государственным долгом Кыргызской Республики, позволяющих размещать облигации в иностранной валюте на внешних финансовых рынках 3. Разработка положения, позволяющего размещать государственные ценные бумаги в иностранной валюте на внешних финансовых рынках | 2026-2027 | Создана правовая база, позволяющая размещать облигации в иностранной валюте на внешних финансовых рынках | МФ | Средства республиканского бюджета |
3.3 | Получение одобрения на выпуск еврооблигаций | Решение Кабинета Министров Кыргызской Республики на выпуск еврооблигаций | 2026-2027 | Решение Кабинета Министров Кыргызской Республики; одобрение Жогорку Кенеша Кыргызской Республики | МФ | Средства республиканского бюджета |
3.4 | Привлечение сторон по выпуску еврооблигаций | 1. Привлечение ведущих банков-организаторов и юридического консультанта банков по английскому и кыргызскому праву 2. Проведение установочной встречи по проекту выпуска еврооблигаций 3. Привлечение траста, платежного агента, регистратора, юридического консультанта траста, выбор фондовой биржи | 2026-2027 | Юридическое сопровождение сделки по вопросам английского и кыргызского права исходя из предполагаемого объема работ | МФ | Средства республиканского бюджета |
3.5 | Подготовка необходимых документов ДЛЯ выпуска еврооблигаций | 1. Подписание Мандатного письма (договора об организации выпуска еврооблигаций) с банками 2. Подготовка проспекта эмиссии еврооблигаций 3. Встреча с представителями профильных министерств для проведения юридической проверки (Due Diligence) 4. Подача проспекта эмиссии еврооблигаций на биржу и получение финального согласования (всего 3 подачи) 5. Подготовка транзакционной документации 6. Подготовка презентации для инвесторов | 2026-2027 | Проспект эмиссии еврооблигаций, соответствующий международным стандартным требованиям для размещения на международных финансовых рынках и готовая презентация для инвесторов | МФ | Средства республиканского бюджета |
3.6 | Маркетинг и размещение выпуска | 1. Проведение роудшоу 2. Открытие и закрытие книги заявок (букбилдинг), определение ставки купона и объема выпуска 3. Подписание документации по выпуску еврооблигаций 4. Расчеты по сделке | 2026-2027 | Размещены еврооблигации, соответствующие интересам эмитента | МФ | Средства республиканского бюджета |
4. Токенизация государственных ценных бумаг | ||||||
4.1 | Проработка вопроса по правовой базе | 1. Привлечение международного юридического консультанта с опытом работы по токенизации ценных бумаг, привязанных к натуральным ресурсам для оказания юридической консультации 2. Внесение изменений в Стратегию управления государственным долгом Кыргызской Республики, позволяющих размещать токенизированные государственные ценные бумаги на виртуальных рынках 3. Разработка нормативной правовой базы, которая будет регулировать процесс токенизации государственных ценных бумаг в Кыргызской Республике | 2026-2027 | Создана правовая база, определяющая правовой статус токенов для их выпуска, обращения и обмена | МФ, Финнадзор, МЭК, ГАУГИ | Средства республиканского бюджета |
4.2 | Получение одобрения на выпуск государственных ценных бумаг, а также на их токенизацию | Решение Кабинета Министров Кыргызской Республики на выпуск государственных ценных бумаг, токенизацию выпущенных государственных ценных бумаг | 2024-2026 | Решение Кабинета Министров Кыргызской Республики | МФ, Финнадзор, МЭК, ГАУГИ | Средства республиканского бюджета |
4.3 | Выпуск государственных ценных бумаг | Выпуск государственных ценных бумаг в соответствии с решением Кабинета Министров Кыргызской Республики | 2024-2026 | Выпущены государственные ценные бумаги | МФ | Средства республиканского бюджета |
4.3.1 | Размещение токенов на бирже государственным органом | 1. Выпуск токенов на основе смарт-контрактов 2. Предоставление токенизированных государственных ценных бумаг на продажу на бирже | 2024-2026 | Выпущены токены и размещены на бирже | МФ | Средства республиканского бюджета |
4.3.2 | Размещение токенов на бирже частной компанией | 1. Выкуп государственных ценных бумаг у эмитента частной организацией 2. Токенизация государственных ценных бумаг третьей компанией и предоставление токенизированных государственных ценных бумаг на продажи на бирже | 2024-2026 | Выпущены токены и размещены на бирже | МФ, ГАУГИ, частная компания (по согласованию) | Средства республиканского бюджета |
4.4 | Маркетинг и размещение выпуска | 1. Проведение роудшоу 2. Расчеты по сделке | 2024-2026 | Размещены токены, соответствующие интересам эмитента | ГАУГИ, МФ, частная компания (по согласованию) | Средства республиканского бюджета |
Список сокращений:
ГАУГИ | - | Государственное агентство по управлению государственным имуществом при Кабинете Министров Кыргызской Республики |
ГКДР | - | Государственная комиссия по делам религий Кыргызской Республики |
МФ | - | Министерство финансов Кыргызской Республики |
МЦРИТ | - | Министерство цифрового развития и инновационных технологий Кыргызской Республики |
МЭК | - | Министерство экономики и коммерции Кыргызской Республики |
Финнадзор | - | Служба регулирования и надзора за финансовым рынком при Министерстве экономики и коммерции Кыргызской Республики |